东财《证券投资学》单元作业二

共20道题 总分：100分

一、单选题(共10题，50分)

1.关于资本市场线，哪种说法不正确（）。

A、资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点

B、资本市场线是可达到的最好的市场配置线

C、资本市场线也叫证券市场线？

D、资本市场线斜率总为正

2.具有凸性效用函数的投资者是（）。

A、风险规避者

B、风险爱好者

C、风险中立者

D、以上都不对

3.在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是（）。

A、单因素模型

B、特征线性模型

C、多因素模型

D、资产资本定价模型

4.反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）。

A、证券市场线方程

B、证券特征线方程

C、资本市场线方程

D、无差异曲线

5.马科威茨关于投资组合的奠基之作是（）。

A、均值方差模型

B、证券组合的选择

C、资本定价模型

D、论有效边界

6.根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素有关（）。

A、市场风险

B、非相同 风险

C、个别风险

D、再投资风险

7.根据尤金法玛的有效市场假说，有效市场的类型不包括（）。

A、弱有效市场

B、半弱有效市场

C、强有效市场

D、半强有效市场

8.可以通过投资组合予以消除的风险是（）。

A、系统风险

B、市场风险

C、非系统风险

D、经济周期风险

9.根据CAPM模型，下列说法不正确的是（）。

A、如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低

B、单个证券的期望收益的增加与β成正比

C、当一个证券的价格为公平市价时，α为零

D、均衡时，所有证券都在证券市场线上

10.与CAPM不同，APT（）。

A、要求市场必须是均衡的

B、运用基于微观变量的风险溢价

C、规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量 

D、并不要求对市场组合进行严格的假定

二、多选题(共5题，25分)

1.资本资产定价模型存在一些局限性，包括（）。

A、某些资产的β值难以估计

B、依据历史资料计算出的β值对未来的引导作用有限

C、资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差

D、是对现实中风险和收益关系的最确切的表述

2.下列关于β系数的说法中，正确的是（）。

A、投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

B、β系数可以为负数

C、某资产的β系数取决于该资产收益率与市场组合收益率之间的相关性，与该资产的标准差无关

D、β系数只衡量系统风险，而标准差则衡量包括系统风险与非系统风险在内的全部风险

3.关于资本市场线，下列说法正确的是（）。

A、资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹

B、资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线

C、风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合

D、风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合

4.下列属于系统性风险范畴的有（）。

A、自然风险

B、利率风险

C、通胀风险

D、政治风险

5.假设表示两种证券的相关系数ρ。那么，正确的结论有（）。

A、ρ的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向

B、ρ的取值总是介于-1和1之间？

C、ρ的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向

D、ρ=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系

三、判断题(共5题，25分)

1.尽管历史的股票价格信息是最容易获取的信息，但弱型效率并非是资本市场所能表现出的最低型的效率。（）

A、对

B、错

2.在市场模型中，β大于1的证券被称为防御型证券。（）

A、对

B、错

3.如果投资者持有高风险的证券，那么相应要求更高的资产回报率。（）

A、对

B、错

4.套利证券组合的因子1的敏感程度为零，就是说它不受因素风险的影响。（）

A、对

B、错

5.由资本市场线的方程可知，资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。（）

A、对

B、错

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