《金融市场学(本科)》22年11月课程考核-00001

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 25 道试题,共 100 分)

1.（ ）说法是正确的。

A.系统性风险对投资者不重要

B.系统性风险可以通过多样化来消除

C.承担风险的回报与系统性风险正相关

D.承担风险的回报独立于投资的系统性风险

2.APT与CAPM的区别在于（ ）。

A.运用基于微观变量的风险溢价

B.并不需要对市场组合进行严格的假定

C.要求市场必须是均衡的

D.规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量

3.金融市场的参与者之间是借贷或委托代理关系 。

A.对

B.错

4.成功企业的股票在很多年持续产生巨额收益，有违于效率市场假说。

A.对

B.错

5.当非系统性风险为0时，远期价格是对未来价格的无偏预测。

A.对

B.错

6.具有正的标准差的证券期望收益率应该大于无风险利率。

A.对

B.错

7.预期假说认为，当收益率曲线斜率为正时，表示市场预期长期利率会上升。

A.对

B.错

8.证券的预期收益率描述的是（ ）。

A.证券收益率与指数收益率之间的关系

B.市场组合是风险证券的最优组合

C.证券的预期收益率是其系统性风险的函数

D.由市场组合和无风险资产组成的组合

9.掉期交易能有效地降低信用风险。

A.对

B.错

10.如果你在股价为22元时发出在19元卖出100股的停止损失委托，现在该股票价格只有18元，若不考虑交易费用，请问你卖出股票时会得到（ ）。

A.1800元

B.1900元

C.100元

D.从给定的信息无法知道

11.偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。

A.对

B.错

12.购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果。

A.对

B.错

13.假设公司以外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中（ ）。

A.在宣布前价格会异常上升

B.在宣布时价格会异常变动

C.在宣布后价格会异常下跌

D.在宣布前后价格不会异常变动

14.下列（ ）情况可称为“随机漫步”。

A.估价对新旧信息的反映都是缓慢的

B.估价变动是随即的但又是可预测的

C.未来估价变动与过去估价变动是无关的

D.过去信息在预测未来价格变动时是有用的

15.对掉期交易说法错误的是（ ）。

A.可以用来充分利用套利机会

B.消除了对方的信用风险

C.能够代替两种市场交易

D.通常由一对即期与远期交易构成

16.假设一种无红利支付的股票目前的市价为15元，无风险连续复利年利率为10%，该股票6个月远期价格为（ ）。

A.15（1+10%）0.5

B.15e0.05

C.15 e0.25

D.15e0.5

17.股价指数期货价格小于指数预期未来的点数。

A.对

B.错

18.期权交易中，交易所向卖方而不是向买方收取保证金。

A.对

B.错

19.债券真实收益率高于银行贴现收益率，但低于等价收益率。

A.对

B.错

20.远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差。

A.对

B.错

21.某投资组合的预期收益率为16%，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为6%，请问在均衡状态下该投资组合的β系数应为（ ）。

A.0.83

B.1.33

C.1.67

D.2.67

22.下列（ ）基金最可能购买支付高红利率的股票。

A.资本增殖型基金

B.增长型基金

C.收入型基金

D.平衡型基金

23.下列有关封闭式基金的（ ）说法最有可能是正确的。

A.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变

B.基金券的份数在发行后是不变的

C.基金券的价格通常高于基金的单位净值

D.基金券的价格等于基金的单位净值

24.纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ）。

A.政府宣布减税

B.物价下降

C.放宽进口限制

D.下调银行利率

25.某债券的年比例到期收益率为10%，该债券每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于（ ）。

A.8%

B.10.25%

C.10.38

D.11.25

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