大工2211批次《金融工程学》考试在线作业2-00001

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 40 分)

1.构建无风险组合时，衍生品及其标的资产应该

A.都为空头

B.都为多头

C.视情况而定

D.一多一空

2.二叉树定价结果与BSM定价结果之间的关系是

A.当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于0

B.一步二叉树结果与BSM公式给的结果是一致的

C.当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于无穷

D.两者之间没有联系

3.某行权价为 210 元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为 207 元。当前该期权的权利金为 8 元。该期权的时间价值为

A.3

B.5

C.8

D.11

4.某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出 100 股标的股票。行权价为 70 元，当前股票价格为 65 元，该期权价格为 7 元。期权到期日，股票价格为 55 元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为

A.300

B.500

C.700

D.800

5.关于套利组合的特征，下列说法错误的是

A.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资

B.套利组合是无风险的

C.套利组合中通常只包含风险资产

D.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产

6.下列期权中，时间价值最大是

A.行权价为 12 的看涨期权，其权利金为 2，标的资产的价格为 13.5

B.行权价为 23 的看涨期权，其权利金为 3，标的资产的价格为 23

C.行权价为 15 的看跌期权，其权利金为 2，标的资产的价格为 14

D.行权价为 25 的看涨期权，其权利金为 6，标的资产的价格为 25

7.其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（? ? ）、随标的资产价格波动率的上升而（?? ）

A.下降、上升

B.下降、下降

C.上升、下降

D.上升、上升

8.无股息的欧式看涨期权价格下限为

A.股票价格加上执行价格

B.股票价格加上执行价格的贴现值

C.股票价格减去执行价格的贴现值

D.股票价格减去执行价格

9.无股息股票的欧式看跌期权价格下限为

A.股票价格加上执行价格

B.执行价格的贴现值减去股票价格

C.执行价格减去股票价格

D.股票价格加上执行价格的贴现值

10.看跌期权的空头，拥有在一定时间内

A.买入标的资产的权利

B.买入标的资产的潜在义务

C.卖出标的资产的潜在义务

D.卖出标的资产的权利

二、多选题 (共 5 道试题,共 40 分)

11.关于期权价格的叙述，不正确的是

A.期权的有效期限越长，期权价值就越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大

C.无风险利率越小，期权价值就越大

D.标的资产收益率越大，期权价值就越大

12.对于久期的理解，正确的是（）

A.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间

B.是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估计

C.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等

D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关

13.下列属于远期合约的特点（）

A.非标准化

B.实物交割

C.流动性好

D.信用风险大

14.严格来说，利率期货分为（）。

A.债券期货

B.存款凭证期货

C.商业票据期货

D.货币期货

15.关于凸性的描述，不正确的是

A.凸性随久期的增加而降低

B.没有隐含期权的债券

C.凸性始终小于0

D.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0

E.票面利率越大，凸性越小

三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)

16.无股息股票的美式看跌期权和欧式看跌期权的期权费相同

17.无股息股票的美式看涨期权和欧式看涨期权的期权费相同

18.套利机会不可以长期存在

19.一价法则指任何商品只能有一个价格。

20.在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值

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