大工22春《金融风险管理》在线作业3-00001

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)

1.下列不属于期权性筹资方式的是（）。

A.可转换债券

B.认售权证

C.可赎回债券

D.优先股股票

2.如果期货的市场价格是1.63澳元/美元，如何进行套利？（）

A.在澳大利亚借入澳元并将其兑换为美元，在美国将所得的款项贷出，以目前的期货价格买入澳元并建立期货头寸

B.在美国借入美元并将其兑换为澳元，在澳大利亚将所得的款项贷出，以目前的期货价格卖出澳元并建立期货头寸

C.在美国借入美元并投资于美国，以目前的期货价格购买澳元并建立期货头寸

D.在澳大利亚借入澳元并投资于澳大利亚，然后以即期价格兑换为美元

3.（）是在交易所内集中交易的标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.互换合约

4.以下不属于衍生工具的是（）。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换条约

D.长期借款条约

5.出售一份股票的看跌期权，期权费是5元，股票价格是70元，忽略交易成本，这个头寸的盈亏平衡价格是（）。

A.65

B.75

C.5

D.70

6.期货合约中的期货价格是（）。

A.当商品交付发生时，由买方和卖方决定的

B.由期货交易所决定

C.由买方和卖方在最初签订合约时确定的

D.独立于标的资产的提供者而确定的

7.在国际金融市场上，利率期权的参考利率和协定利率通常是（）。

A.LIBOR

B.HIBOR

C.SIBOR

D.以上答案都可以

8.假设你购买了一份执行价为70美元的看涨期权合约，合约价格为6美元。忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是（）美元。

A.98

B.64

C.76

D.70

9.按照期权权利行使时间不同可以将期权分为（）。

A.买权和卖权

B.欧式期权和美式期权

C.利率期权和货币期权

D.现货期权和期货期权

10.（）是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.互换合约

二、多选题 (共 5 道试题,共 30 分)

11.一笔标准的利率互换交易由以下几个因素决定（）。

A.名义本金

B.到期日

C.固定利率

D.浮动利率指数

E.固定利率和浮动利率支付频率

12.B/S期权定价模型中的期权价格取决于（）。

A.标的资产市场价格

B.行权价格

C.到期期限

D.无风险利率

E.标的资产价格波动率

13.下列关于期货合约，说法正确的有（）。

A.期货合约是标准化的远期合约

B.期货交易采用每日清算制

C.期货合约的买卖双方都要开立一个保证金账户

D.期货合约最常见的形式是利率互换和货币互换

E.期货合约的损益在每天交易结束时就表现出来

14.期货交易的风险包括（）。

A.经纪委托风险

B.流动性风险

C.强行平仓风险

D.交割风险

E.市场风险

15.通常情况下，期权价值的构成因素包括（）。

A.内含价值

B.执行价值

C.权利金

D.期权费

E.时间价值

三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)

16.目前，我国期货市场交易种类包括商品期货和金融期货两类。

17.一份可按60元买入某项资产的期权，在期权到期日，如果该项资产的市价为68元，此时期权有价，其内含价值为8元。

18.利率—权益互换是以某种参考利率产生利息的现金流换取按某种权益指数收益率产生的现金流，交易双方可使用不同种货币。

19.投机交易是期货市场上一种不可或缺的经济行为。

20.从理论上说，一个期权通常不会以低于其内含价值的价格出售。

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