22春学期（高起本1709-1803、全层次1809-2103）《证券市场基础》在线作业-00001
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.某债券面值为 100 元，发行价为 97 元，期限为 90 天，到期按面值偿还。30 天后，市场利率为 6%，该债券的内在价值为（ ）
A.97元
B.98元
C.99元
D.100元
2.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，则对 于该股票投资价值的说法正确的是（ ）。
A.该股票有投资价值
B.该股票没有投资价值
C.依市场情况来确定投资价值
D.依个人偏好来确定投资价值
3.某债券面值为 100 元，发行价为 97 元，期限为 90 天，到期按面值偿还。该债券贴现率为（ ）
A.5%
B.5.5%
C.3%
D.12%
4.以下是公司制证券交易所的缺点的是（ ）
A.缺乏第三方担保责任，使得投资者合法利益可能无法得到保障
B.不利于市场的规范管理
C.没有履行会员手续的投资者是不能进入交易所的，容易造成垄断，不利于公平竞争
D.交易所存在倒闭的可能性
5.对证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（ ）
A.系统风险
B.购买力风险
C.信用风险
D.流动性风险
6.证券交易所是（ ）线监管者
A.1
B.2
C.3
D.4
7.以下不是会员制证券交易所的缺点的是（ ）
A.缺乏第三方担保责任，使得投资者合法利益可能无法得到保障
B.不利于市场的规范管理
C.没有履行会员手续的投资者是不能进入交易所的，容易造成垄断，不利于公平竞争
D.因利益驱使，可能滋长过度投机
8.现实情况中，影响基金持有期间收益率计算的因素不包括（ ）。
A.基金包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样
B.基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来资金的进出
C.在持有期间多次发放股利
D.基金的历史收益率
9.债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是（）
A.计算方式不发生变化
B.利息再投资收益率不变
C.票面利率不变
D.债券市场价格不变
10.某公司去年的红利为每股1元，今后2 年股利年增长率分别为20%和15%，之后，股利年增长率将下降到 5%，并将保持下去。已知该公司β=1.2，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为13%。如果股利免征所得税，那么该公司股票的内在价值最接近（）元。
A.13.31
B.14.79
C.17.34
D.16.21
二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
11.与证券市场的形成相联系的有（????）
A.社会化大生产
B.小生产方式
C.股份公司
D.信用制度
12.债券收益可以用（）来衡量
A.当期收益率
B.到期收益率
C.持有期收益率
D.票面收益率
13.国际证监会组织证券监管目标是（ ）
A.保护投资者
B.保证证券市场的公平，效率和透明
C.降低系统性风险
D.消除系统性风险
14.以下属于积极债券投资策略的是（ ）
A.或有免疫
B.横向水平分析
C.杠铃型组合策略
D.梯形组合策略
15.美国主要的信用评级机构有（）
A.穆迪
B.标准普尔
C.惠誉
D.联合资信
16.按基金产品分类，基金可分为（ ）。
A.封闭式基金
B.开放式基金
C.货币市场基金
D.股票基金
17.关于封闭式基金以下说法正确的是（ ）。
A.基金规模不变，不可赎回
B.不能上市交易
C.交易价格由市场供求决定
D.投资风险来自于较高溢价
18.在国内债券基金的投资对象主要有（ ）。
A.国债
B.政府短期债券
C.金融债
D.企业债
19.关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是（ ）
A.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率
B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
C.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差
D.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
20.信息获取阶段人们认知中的心理偏差主要包括()
A.处置效应
B.易记性偏差
C.易得性偏差
D.次序效应
三、判断题 (共 30 道试题,共 60 分)
21.证券市场的监管主体是证券交易所。
22.中国金融期货交易所上市的沪深300股指期货合约的标的是沪深300指数。
23.开放式基金的价格完全取决于净值。
24.股份公司从股票市场上筹集的资金属于自由资本。（????）
25.ETF上市后，价格会在盘中随时变动。
26.理性人假设认为，人是理性的且具有理性预期，但对未来的认知可能会存在一定的偏差。
27.场外交易市场以公开竞价的方式决定交易价格。（ ）
28.投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行交割。
29.开放式基金的到期期限一般为5至15年。
30.营业收入的高增长一定使现金流量和净利润有同样的增长。
31.欧洲债券市场市场容量大、自由灵活、发行费用和利息成本低
32.场外交易市场采取做市商制度。（ ）
33.封闭式基金的基金规模不变，不可赎回。
34.相对估值法是将公司未来现金流量贴现到特定时点上以确定公司的内在价值。
35.负债利息的只顾与公司的销售额无关，他可以被看作是能提高净利润敏感度的固定成本。（）
36.生活必需品行业对经济周期的敏感度较高。（）
37.与流动比率相比，速动比率更能反映公司的长期偿债能力。（）
38.经营杠杆比率反映的是公司的固定成本和可变成本之间的关系。（）
39.契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，具有基金章程。
40.20世纪20年代至40年代，资本市场分析基本上由两大派所主宰：基本分析派与数量分析派。
41.锚定与调正启发法倾向于低估复杂系统成功的概率和高估其失败的概率。
42.P/E模型是股票投资行业最为流行的指标，可比性强。
43.人们忽略的遗憾程度通常大于行动的遗憾程度。
44.即使公司出现会计亏损时，每股净资产一般仍为正数。
45.证券公司的日常监管，分为现场监管和非现场监管。
46.资产负债率由于反映的是某一固定时点的负债情况，所以该指标是反映公司短期偿债能力的重要指标。（）
47.或有免疫属于消极的债券投资策略。
48.股息贴现模型适用于对分红多且稳定的公司、周期性行业的公司进行价值评估。
49.对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭。
50.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高
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