大工22春《金融市场学》在线作业3-00001

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 40 分)

1.无风险资产的特征有( ).

A.它的收益是确定的

B.它的收益率的标准差为零

C.它的收益率与风险资产的收益率不相关

D.以上皆是

2.现代证券投资理论的出现是为解决( ).

A.证券市场的效率问题

B.衍生证券的定价问题

C.证券投资中收益－风险关系

D.证券市场的流动性问题

3.下列哪项因素变动会导致利率水平上升( ).

A.投资需求减少

B.居民储蓄增加

C.中央银行收缩银根

D.财政预算减少

4.有效组合必须满足( ).

A.在各种风险条件下,提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下,提供最小的风险

B.在各种风险条件下,提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下,提供最大的风险

C.在各种风险条件下,提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下,提供最小的风险

D.在各种风险条件下,提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下,提供最大的风险

5.引入无风险贷出后,有效边界的范围为( )。

A.仍为原来的马柯维茨有效边界

B.从无风险资产出发到T点的直线段

C.从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分

D.从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线

6.在CAPM的实际应用中,由于通常不能确切地知道市场证券组合的构成,因此一般用( )来代替。

A.某一证券组合

B.有效边界的端点

C.某一市场指数

D.预期收益最高的有效组合

7.通常情况下,市场利率上升会导致证券市场行情( )。

A.看涨

B.看跌

C.看平

D.以上均有可能

8.( )收益率曲线的期限特征是利率与期限呈正向或反向关系。

A.上升

B.反转

C.拱形

D.下降

9.衡量利率最精确的指标通常是( )。

A.存款利率

B.贷款利率

C.到期收益率

D.基准利率

10.某公司债券面值100元,票面利率4%,若每季度计息一次,年终付息,按照复利计算其每年利息为( )。

A.4

B.4.06

C.16.98

D.4.04

二、多选题 (共 5 道试题,共 40 分)

11.下列属于行为金融学观点的是( )。

A.人类无法在短时间内对所有的信息进行最佳的处理

B.后悔的情绪往往会导致异常行动,进而导致更坏的结果

C.投资者是理性的

D.投资者的理性是有限的

12.若考虑通货膨胀的因素,利率分为 ( )。

A.市场利率

B.官定利率

C.名义利率

D.实际利率

E.固定利率

13.根据有效市场假说,下列说法中正确的有( )。

A.只要所有的投资者都是理性的,市场就是有效的

B.只要投资者的理性偏差具有一致性,市场就是有效的

C.只要投资者的理性偏差可以相互抵消,市场就是有效的

D.只要有专业投资者进行套利,市场就是有效的

14.确定有效边界所需的数据包括( )。

A.各类资产的投资收益率

B.各类资产在组合中的权重

C.各类资产的风险大小

D.各类资产的投资收益率相关度

15.利率与期限的关系有( )。

A.利率与期限不发生关系

B.利率是期限的增函数

C.利率是期限的减函数

D.利率受税收因素的影响

三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)

16.如果市场证券组合为APT中的唯一因素,APT就是CAPM。

17.资本市场线说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。

18.利率上升,债券价格上升;利率下降,债券价格也下降。

19.证券投资组合收益率的标准差可以测定投资组合的风险。

20.分离定理：投资者对最优风险资产组合的选择与该投资者对风险和收益的偏好是无关的。