东财《金融风险管理X》单元作业三

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)

1.以下关于期权和期货的说法，正确的是（ ）。

A.关于保证金，期权仅向买方收取，期货的买卖双方均收取

B.期权与期货的买卖双方均有义务

C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约

D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等

2.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是做卖空交易。如果他想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（ ）。

A.买进该期货合约的看涨期权

B.卖出该期货合约的看涨期权

C.买进该期货合约的看跌期权

D.卖出该期货合约的看跌期权

3.下列有关期权的表述不正确的是（ ）

A.期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的

B.期权是一种特权，持有人只有权利没有义务

C.期权到期时出售人和持有人双方要进行标的物的实物交割

D.双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，在那一天之后，期权失效

4.（ ）是预期损失。

A.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行可以预见的损失，一般通过商业银行的核心资本抵补

B.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行不可预见的损失，一般通过计提损失准备金进行抵补，直接计入银行业务成本

C.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行可以预见的损失，一般通过计提损失准备金进行递补，直接计入银行业务成本

D.以上说法均不正确

5.假设其他条件不变，下列影响期权价值的各项因素中，会引起期权价值同向变动的是（ ）。

A.无风险利率

B.执行价格

C.标的股票市价

D.标的股票价格波动率

6.计算VaR的历史模拟法存在的缺陷不包括（ ）。

A.风险包含时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动

B.风险度量的结果受制于历史周期的长短

C.无法充分计量非线性j金融工具的风险

D.以大量历史数据为基础，对数据的依赖性强

7.以下（ ）模型是针对市场风险的计量模型。

A.CreditMetrics

B.KMV

C.VaR

D.高级计量法

8.关于期权权利金的表述，正确的是（ ）。

A.期权买方付给卖方的费用

B.行权价格的固定比例

C.标的价格的固定比例

D.标的价格减去行权价格

9.以下关于相关系数的论述，不正确的是（ ）。

A.相关系数具有线性不变性

B.相关系数用来衡量的是线性相关关系

C.相关系数仅能用来计量线性关系

D.以上说法都不正确

10.某投资人购入1股S公司股票，购入价格为50元；同时购入该股票的1股看跌期权，执行价格为52元，期权成本为2元，半年后到期。如果到期日股价为55元，则投资人的净收入为（ ）。

A.3

B.53

C.52

D.55

二、多选题 (共 5 道试题,共 25 分)

11.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化可能对某项资产头寸、资产组合或机构构成的潜在的最大损失

A.在最小方差资产组合之上的投资机会 风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化可能对某项资产头寸、资产组合或机构构成的潜在的最大损失

B.风险价值是以概率百分比表示的价值

C.如果模型的使用者是经营者本身，则时间的间隔取决于其资产组合的特性

D.风险价值并非是指实际发生的最大损失

12.关于风险的定义，下列说法正确的有（ ）。

A.风险是发生某一经济损失的不确定性

B.风险是经济损失机会或损失的可能性

C.风险是经济可能发生的损害和危险

D.风险是一切损失的总和

13.对下列期权交易描述正确的有（ ）。

A.期权的卖方可能的亏损是有限的

B.期权的买方可能的亏损是有限的

C.期权买卖双方的权利与义务是对称的

D.期权卖方最大的收益是权利金

14.下列属于风险管理办法的有（ ）。

A.风险回避

B.风险控制

C.风险转移

D.风险保留

15.商业银行面临的外部风险主要包括（ ）。

A.信用风险

B.市场风险

C.财务风险

D.法律风险

三、判断题 (共 5 道试题,共 25 分)

16.风险分散只能降低系统性风险，对非系统性风险无能为力。（ ）

17.期权的买方既享有权利又承担义务。（ ）

18.风险是指损失的大小。（ ）

19.期权交易与期货交易不同，不一定有固定的、集中的交易场所。（ ）

20.不确定性是风险的基本特征。（ ）