东财《证券投资学》单元作业三

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)

1.当物价上涨的速度较快时，债券价格（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法确定

2.假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40%，或者降低30%。无风险利率为每年4%。如果利用单期二叉树定价模型确定该期权的价值为（）。

A.3.27

B.3.87

C.5.78

D.5.27

3.连接基金的收益率小于单个基金投资人是因为（）。

A.流动性低

B.多层费用和更高的流动性

C.无理由，两种基金费用应该相同

D.仅仅由于多层费用

4.以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系,判断正确的是（）。

A.市场利率上升,债券的价格也会跟着上升

B.市场利率上升,债券的收益率将下降

C.市场利率下降,债券的价格将上升

D.市场利率下降,对债券的收益率没有影响

5.对于看涨期权来说，期权价格随着股票价格的上涨而上涨，当股价足够高时（）。

A.期权价格可能会等于股票价格

B.期权价格可能会超过股票价格

C.期权价格不会超过股票价格

D.期权价格会等于执行价格

6.以下关于利率期限结构的说法,有误的是（）。

A.率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关

B.股票不存在收益率的期限结构

C.利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的

D.利率期限结构只是针对债券的,对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用

7.与市场组合相比，夏普指数高表明（）。

A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好

B.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好

C.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差

D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差

8.考虑一个5年期债券，息票率为10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年以后这种债券的价格会（）。

A.更高

B.更低

C.不变

D.等于面值

9.下面四种情况中，（）是以折价方式卖出债券。

A.债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率

B.债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率

C.债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率

D.债券息票率小于当期收益率，但大于债券的到期收益率

10.认为利率期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的理论是（）。

A.期限结构预期说

B.流动性偏好说

C.市场分割说

D.有效市场说

二、多选题 (共 5 道试题,共 25 分)

11.以下属于债券特征的是（）。

A.偿还性

B.流动性

C.安全性

D.收益性

12.在实际经济活动中，债券收益可以表现为（）。

A.利息收入

B.资本利得

C.再投资收益

D.债务人违约金

13.在确认债券的面值时，需要确定的两个因素包括（）。

A.票面价值的币种

B.债券的票面金额

C.债券的票面利率

D.债券的利率计算方法

14.积极型投资组合管理策略的理论模型包括（）。

A.特雷纳-布莱克模型

B.CAPM模型

C.布莱克-利特曼模型

D.均值方差模型

15.A公司去年支付每股0.25元现金股利，固定增长率2%，现行国库券报酬率为4%，市场平均风险条件下股票的报酬率为6%，股票贝塔系数等于1.2，则（）。

A.股票价值5.80元

B.股票价值4.78元

C.股票必要报酬率为5.3%

D.股票必要报酬率为6.4%

三、判断题 (共 5 道试题,共 25 分)

16.道氏理论的创始人是道琼斯平均指数的创立人。（）

17.从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列现货交易的组合。（）

18.实证表明，利用积极性管理方式的基金经理可以收取更多的管理费。（）

19.相比于共同和基金，对冲基金的投资人更多。（）

20.债券的价格会随着市场利率的变化而变化。当市场利率上升时，债券价格下降。当市场利率下降时，债券价格上升。（）