东财《期货、期权及其他衍生品X》单元作业三

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 6 道试题,共 30 分)

1.某交易者以0.0100美元/磅的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期货期权，执行价格为2.2200美元/磅，此时，标的铜期货价格为2.2250美元/磅。则该交易者（不考虑交易费用）损益平衡点为（ ）美元/磅。

A.2.21

B.2.23

C.2.22

D.2.225

2.买入股票和买入看跌期权组合，相当于（ ）。

A.买入股票看涨期权

B.卖出股票看跌期权

C.买入股票看跌期权

D.卖出股票看涨期权

3.如果投资者确信价格将上涨，但同时又担心价格会不变甚至下降，应该选择（ ）。

A.买入期货

B.卖出期货

C.买入看涨期权

D.卖出看涨期权

4.如果投资者非常肯定今后的价格走势将上升，应该选择（ ）。

A.买入期货

B.卖出期货

C.买入看涨期权

D.卖出看涨期权

5.（ ）具有正内涵价值，即如果期权立即执行，买方能够获利。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平价期权

D.美式期权

6.如果（ ），看跌期权的买方就可以按期权合约上约定的执行价格卖出标的资产获得收益。

A.标的资产的市场价格高于执行价格

B.标的资产的市场价格低于执行价格

C.标的资产的市场价格高于期权费

D.标的资产的市场价格低于期权费

二、多选题 (共 6 道试题,共 30 分)

7.牛市操作策略包括（ ）。

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权

8.场外交易期权与交易所交易期权有很大的不同，表现（ ）。

A.非标准化的合约

B.缺乏流动性

C.违约风险大，但交易方便

D.信息不公开

9.具有杠杆作用的交易，包括（ ）。

A.货币远期

B.货币期货

C.货币期权

D.货币互换

10.期权的价值取决于（ ）等因素。

A.期权到期月份

B.所选择的执行价格

C.标的资产的波动性

D.利率

11.期权的功能，一般包括（ ）。

A.资产风险管理

B.风险转嫁

C.金融杠杆

D.创造收益

12.期权费的作用在于（ ）。

A.买方可以把可能遭受的损失控制在期权费金额的限度内

B.卖方卖出一份期权立即可以获得一笔期权费收入，而并不需要马上进行标的物的买卖，这可能是非常有利可图的

C.期权费可以度量标的资产上涨的幅度

D.期权费可以度量标的资产下跌的幅度

三、判断题 (共 8 道试题,共 40 分)

13.在期货合约和期货期权合约中，买卖的载体是标的资产，唯一的变量就是期货合约的价格。（ ）

14.期权卖方就是卖出标的资产的一方。（ ）

15.卖出看涨期权的损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=执行价格+期权费。（ ）

16.最普通的利率互换中，支付固定利息的一方为互换买入方。（ ）

17.期货交易的买卖双方风险和收益结构对称，而期权交易的买卖双方风险和收益结构不对称。（ ）

18.如果标的资产市场价格小于执行价格，看跌期权的买方应该执行期权。（ ）

19.在实务中，所有期权的出售方都要求买方支付的期权费高于期权的内在价值。（ ）

20.一般而言，利率互换期初及期末均需交换本金。（ ）