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东财《证券投资学》单元作业二

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)

1.下列说法正确的是（）。

A.分散化投资使系统风险减少

B.分散化投资使资本要素风险减少

C.分散化投资使非系统风险减少

D.分散化投资的收益最高

2.关于资本市场线，哪种说法不正确（）。

A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点

B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线

C.资本市场线也叫证券市场线？

D.资本市场线斜率总为正

3.套利定价模型的目标是寻找（）的证券。

A.高收益

B.低风险

C.价格被低估

D.价格被高估

4.不属于积极投资主张的是（）。

A.推出市场

B.采取价格投资

C.建立一个充分分散化的证券投资组合

D.多方打听内幕消息以弥补市场无效不足

5.基本分析的重点是（）。

A.宏观经济分析

B.公司分析

C.区域分析

D.行业分析

6.马科维茨描述的投资组合理论主要关注于（）。

A.系统风险的减少

B.分散化对投资组合的风险影响

C.非系统风险的确认

D.积极的资产管理以扩大收益

7.资本配置线可以用来描述（）。

A.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合

B.两项风险资产组成的资产组合

C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合

D.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合

8.在有效市场假定成立的前提下，最好的投资策略是（）。

A.基本面分析

B.技术分析

C.主动投资策略

D.买入并持有

9.根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素有关（）。

A.市场风险

B.非相同 风险

C.个别风险

D.再投资风险

10.与CAPM不同，APT（）。

A.要求市场必须是均衡的

B.运用基于微观变量的风险溢价

C.规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量

D.并不要求对市场组合进行严格的假定

二、多选题 (共 5 道试题,共 25 分)

11.资本资产定价模型存在一些局限性，包括（）。

A.某些资产的β值难以估计

B.依据历史资料计算出的β值对未来的引导作用有限

C.资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差

D.是对现实中风险和收益关系的最确切的表述

12.资本资产定价模型存在一些假设，包括（）。

A.市场是均衡的

B.市场不存在摩擦

C.市场参与者都是理性的

D.存在一定的交易费用

13.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。

A.该组合的期望收益率大于0

B.该组合中各种证券的权数之和等于0

C.该组合中各种证券的权数之和等于1

D.该组合的因素灵敏度系数等于0

14.套利定价模型在实践中的应用一般包括（）。

A.检验资本市场线的有效性

B.分离出统计上显著地影响证券收益的主要因素

C.检验证券市场线的有效性

D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

15.下列属于非系统性风险范畴的是（）。

A.经营风险

B.违约风险

C.财务风险

D.通胀风险

三、判断题 (共 5 道试题,共 25 分)

16.在市场模型中，β大于1的证券被称为防御型证券。（）

17.套利组合的预期收益率必须为正数。（）

18.套利证券组合的因子1的敏感程度为零，就是说它不受因素风险的影响。（）

19.投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。（）

20.投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险越小。（）