东财《金融风险管理X》单元作业一
试卷总分:100    得分:100
第1题,一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么（ ）。
A、以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
B、以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
C、只投资风险资产
D、不可能有这样的资产组合
正确答案:


第2题,马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过（ ）进行的。
A、个别风险
B、收益的标准差
C、再投资风险
D、贝塔值
正确答案:


第3题,一张面值为8000美元的息票债券，每年支付400美元利息，它的票面利率为（ ）。
A、5%
B、8%
C、10%
D、40%
正确答案:


第4题,设存在无套利机会，F2的因素资产组合的风险溢价应为（ ）。
A、0.03
B、0.04
C、0.05
D、0.06
正确答案:


答案来源：（www.）,风险资产组合60%的概率获得15%的收益，40%的概率获得5%的收益；你投资50000美元于风险资产组合，你的预期收益是
A、5500美元
B、7500美元
C、25000美元
D、3000美元
正确答案:


第6题,下面（ ）不属于非系统性风险范畴。
A、经营风险
B、违约风险
C、财务风险
D、流动性风险
正确答案:


第7题,其他一切条件不变，利率下降将会导致在住房上的花销（ ）。
A、下降
B、保持不变
C、要么上升，要么下降
D、上升
正确答案:


第8题,一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年为23%，1998年为17%，整个期间的年收益率（几何平均）是（ ）。
A、0.072
B、0.094
C、0.103
D、以上都不对
正确答案:


第9题,一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率为9%。这一债券的到期收益率为（ ）。
A、0.06
B、0.0833
C、0.09
D、0.45
正确答案:


答案来源：（www.）,考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为 15%和18%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为（ ）。
A、0.67
B、0.75
C、1.3
D、1.69
正确答案:


第11题,多个风险资产的有效边界是（ ）。
A、在最小方差资产组合之上的投资机会
B、代表最高收益/方差比的投资机会
C、具有最小标准差的投资机会
D、A和B都对
正确答案:


答案来源：（www.）,一般情况下，在下列投资中，风险最小的是（ ）。
A、投资政府债券
B、购买企业债券
C、购买股票
D、投资开发项目
正确答案:


第13题,某债券的年利率为12%，每季复利一次，其实际年利率为（ ）。
A、0.1145
B、0.12
C、0.1255
D、37，35%
正确答案:


第14题,证券X期望收益率为 12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是（ ）。
A、0.038
B、0.07
C、0.018
D、0.013
正确答案:


答案来源：（www.）,某企业将一张面额10000元的3个月后到期的商业票据向银行申请贴现，当时年贴现率为12%，该企业可取得现金（ ）元
A、9700
B、8800
C、9640
D、10300
正确答案:


第16题,考虑两个因素的经济中，一个充分分散化的资产组合 A，无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.8，它的期望收益率是（ ）。
A、0.07
B、0.08
C、0.092
D、0.132
正确答案:


第17题,利息是（ ）的价格。
A、货币资本
B、借贷资本
C、外来资本
D、银行贷款
正确答案:


第18题,关于资本市场线，（ ）说法不正确。
A、资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点
B、资本市场线是可达到的最好的市场配置线
C、资本市场线也叫作证券市场线
D、资本市场线斜率总为正
正确答案:


第19题,零贝塔证券的预期收益率是（ ）。
A、市场收益率
B、零收益率
C、负收益率
D、无风险收益率
正确答案:


答案来源：（www.）,无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该（ ）。
A、买入X，因为它被高估了
B、卖空X，因为它被高估了
C、卖空X，因为它被低估了
D、买入X，因为它被低估了
正确答案: